El director ejecutivo de la Autoridad de Asesoría Financiera y Agencia Fiscal de Puerto Rico (Aafaf), Omar Marrero, y la presidenta ejecutiva de la Autoridad de Acueductos y Alcantarillados (AAA), Doriel Pagán Crespo, anunciaron hoy la colocación exitosa de una emisión de bonos para refinanciar todos los bonos de la AAA.

Conocidos como 2012 Series A and B (Senior Lien) Bonds, esta es la segunda vez desde diciembre de 2020 que la AAA accede a los mercados de capitales para buscar reducciones sustanciales anuales en el servicio de la deuda.

El refinanciamiento, colocado en el mercado ayer, fue efectuado a través de una serie de transacciones que incluyen un intercambio, una oferta de efectivo, una emisión de deuda nueva no exenta cuyo producto se utilizará de inmediato para pagar deuda emitida anteriormente (current refunding) y una emisión de deuda cuyo producto se recibirá en junio de 2022.

Esta se utilizará en ese momento para redimir parte de los bonos de 2012 (forward delivery refunding), y generará aproximadamente 570 millones de dólares en ahorros de servicio de la deuda durante la vigencia de los bonos de refinanciamiento.

Marrero explicó que se están refinanciando $1,800 millones en bonos senior de la AAA, conocidos como 2012 Revenue Refunding Bonds Series A and B (Senior Lien) a través de la emisión de 1,655 millones en bonos.

Estos se conocerán como Revenue Refunding Bonds, Series 2021A (Senior Lien), Revenue Refunding Bonds, Series 2021B (Senior Lien), Federally Taxable Revenue Refunding Bonds, Series 2021C (Senior Lien) and Revenue Refunding Bonds, Series 2022A (Senior Lien) (Forward Delivery), así como 209 millones en prima recibida como resultado de la venta de los nuevos bonos.

Dijo que con el refinanciamiento se logran beneficios sustanciales para la AAA y el pueblo de Puerto Rico. Esto incluye:

-Un alivio en la carga del servicio de la deuda de la AAA de aproximadamente 570 millones durante la vigencia de los nuevos bonos sin extender el vencimiento de los bonos refinanciados ni aumentar el monto total de la deuda de la AAA.

-Obtener apoyo adicional de los tenedores de bonos de la AAA para permitir que se dé prioridad a los gastos operacionales y asegurar que todas las partes interesadas estén protegidas al cambiar la prioridad de pago de las obligaciones senior de la AAA para volver a comprometer los ingresos netos en lugar de la estructura actual que compromete los ingresos brutos.

Al comprar o intercambiar bonos existentes por los nuevos bonos, los inversionistas están aceptando cambiar a la estructura que compromete los ingresos netos una vez que todos los demás tenedores de deuda senior, incluidas las agencias federales a las que la AAA debe aproximadamente mil millones en préstamos, den su consentimiento para dicho cambio.

Al momento no existe un plazo específico para solicitar el consentimiento de todos los acreedores seniors restantes, o si se obtendrá dicho consentimiento, pero después de esta emisión, la AAA habrá recibido el consentimiento del 74% de los tenedores de su deuda senior.

El cambio entrará en vigor solo luego de que el 100% de todos los tenedores de las obligaciones senior den su consentimiento.

“Esta emisión de bonos es uno de los mayores logros financieros desde la aprobación de la Ley Promesa, porque demuestra que la AAA ha podido acceder una vez más a los mercados de capitales institucionales a tasas razonables y ha recuperado la confianza del mercado. Nos entusiasman la receptividad y el apoyo de los inversores”, agregó Marrero.

Fuente: El Vocero

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